키움증권은 26일 기업은행에 대해 “코로나19 대출로 국책은행 역할이 강화된다면 주가 상승이 지속되기 어렵지만, 어느정도 일단락 된다면 수익 구조는 정상화될 가능성이 높다”라고 밝혔다. 이에 투자의견은 매수(Outperform), 주가는 9680원을 제시했다.
지난 19일 기업은행은 영구우선주 4485만주를 2242억원에 취득소각하기로 결정했다. 2008년 정부가 기업은행에게 자본확충을 하는 대가로 받은 한국도로공사 주식을 반환하는 방식이다. 서영수 키움증권 연구원은 “영구 우선주 소각으로보통주 자본비율에 미치는 영향은 사실상 없지만, 긍정적으로 평가할만한다”라고 밝혔다.
그러면서 서 연구원은 국책으로서 기업은행의 역할이 다소 축소되고 있다고 평했다. 그는 “코로나 사태로 민간은행의 공적 기능이 축소되고 기업은행의 역할이 커지면서 수익성 악화와 함께 주가 할인요인으로 작용했다”라고 분석했다.
국책은행 기능이 줄어든다면 주가 수준도 단기상승에도 영향을 줄 전망이다. 서 연구원은 “금리상승 반전 등 금리 환경 변화와 은행 간 경쟁 축소로 순이자마진 하락추세가 일단락되면서 수익성이 빠르게 개선될 것”이라며 “주가 상승에도 여전히 밸류에이션 매력도 높다”라고 말했다.
지난 19일 기업은행은 영구우선주 4485만주를 2242억원에 취득소각하기로 결정했다. 2008년 정부가 기업은행에게 자본확충을 하는 대가로 받은 한국도로공사 주식을 반환하는 방식이다. 서영수 키움증권 연구원은 “영구 우선주 소각으로보통주 자본비율에 미치는 영향은 사실상 없지만, 긍정적으로 평가할만한다”라고 밝혔다.
그러면서 서 연구원은 국책으로서 기업은행의 역할이 다소 축소되고 있다고 평했다. 그는 “코로나 사태로 민간은행의 공적 기능이 축소되고 기업은행의 역할이 커지면서 수익성 악화와 함께 주가 할인요인으로 작용했다”라고 분석했다.
국책은행 기능이 줄어든다면 주가 수준도 단기상승에도 영향을 줄 전망이다. 서 연구원은 “금리상승 반전 등 금리 환경 변화와 은행 간 경쟁 축소로 순이자마진 하락추세가 일단락되면서 수익성이 빠르게 개선될 것”이라며 “주가 상승에도 여전히 밸류에이션 매력도 높다”라고 말했다.
