NH투자증권은 21일 LG헬로비전에 대해 알뜰폰 가입자 증가 등에 따라 매출 감소세가 일단락될 것이라 내다봤다. 투자의견 ‘중립’과 목표주가 6800원을 각각 유지했다.
안재민 NH투자증권 연구원은 “LG헬로비전의 1분기 실적이 매출액은 전년동기 대비 7.2% 증가한 2758억원, 영업이익은 26.6% 늘어난 128억원으로 기존 추정치 125억원과 컨센서스 125억원을 충족할 것”이라 내다봤다.
이어 “LG유플러스 인수 이후 조금씩 개선되고 있는 영업이익률과 MVNO(알뜰폰) 가입자 확대로 인해 매출과 영업이익은 좋아지고 있다”며 “IPTV를 비롯한 유료방송 시장 경쟁이 안정화 구간에 접어들고 케이블티비(CATV) 가입자 감소세가 줄어들면서 올해 TV사업 매출액은 5536억원으로 전년 대비 0.3% 상승해 지난 수년간의 매출 감소세가 일단락될 것”이라 판단했다.
그는 “올해 MVNO 매출액은 전년대비 6.2% 성장한 1807억원으로 최근 MVNO 시장이 빠르게 증가하고 있는 가운데 가입자 증가세도 빠르게 나타나고 있으며 1분기말 가입자는 69만5000명이 예상된다”고 내다봤다.
안 연구원은 “렌탈, 전기차 충전 서비스와 같은 신규 사업으로의 확장도 기대된다”면서도 “사업의 구조적인 특성상 매출 성장률이 높지 않은 반면 올해 예상 주가수익배수(PER)가 18.8배 수준으로 경쟁사와 통신사들에 비해 높은 수준임을 감안했다”고 평가했다.
안재민 NH투자증권 연구원은 “LG헬로비전의 1분기 실적이 매출액은 전년동기 대비 7.2% 증가한 2758억원, 영업이익은 26.6% 늘어난 128억원으로 기존 추정치 125억원과 컨센서스 125억원을 충족할 것”이라 내다봤다.
이어 “LG유플러스 인수 이후 조금씩 개선되고 있는 영업이익률과 MVNO(알뜰폰) 가입자 확대로 인해 매출과 영업이익은 좋아지고 있다”며 “IPTV를 비롯한 유료방송 시장 경쟁이 안정화 구간에 접어들고 케이블티비(CATV) 가입자 감소세가 줄어들면서 올해 TV사업 매출액은 5536억원으로 전년 대비 0.3% 상승해 지난 수년간의 매출 감소세가 일단락될 것”이라 판단했다.
그는 “올해 MVNO 매출액은 전년대비 6.2% 성장한 1807억원으로 최근 MVNO 시장이 빠르게 증가하고 있는 가운데 가입자 증가세도 빠르게 나타나고 있으며 1분기말 가입자는 69만5000명이 예상된다”고 내다봤다.
안 연구원은 “렌탈, 전기차 충전 서비스와 같은 신규 사업으로의 확장도 기대된다”면서도 “사업의 구조적인 특성상 매출 성장률이 높지 않은 반면 올해 예상 주가수익배수(PER)가 18.8배 수준으로 경쟁사와 통신사들에 비해 높은 수준임을 감안했다”고 평가했다.
