신한금융투자는 23일 덴티움에 대해 올 2분기 호실적을 달성할 것이라 내다봤다. 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표주가를 10만원으로 상향 조정했다.
원재희 신한금융투자 연구원은 “2분기 연결 기준 매출액을 전년 동기 대비 20.6% 증가한 874억원, 영업이익을 37% 늘어난 231억원으로 추정한다”며 “중국향 매출액은 423억원으로 추정한다”고 분석했다.
이어 “상하이 봉쇄에 따른 영업 활동 제한에도 불구하고 광저우를 비롯한 외곽 지역에서의 매출 호조를 바탕으로 전분기 대비 소폭 성장할 것으로 예상된다”며 “러시아향 매출액은 전년 동기 대비 52% 성장한 104억원으로 추정한다”고 판단했다.
그는 “4월부터 러시아향 수출이 재개되면서 1분기 운송 이슈로 발생 지연됐던 일부 매출이 2분기로 이연될 것”이라 덧붙였다.
원 연구원은 “하반기 중국과 러시아 지정학적 리스크 점진적 해소에 따른 추정치 상향을 반영했다”며 “현재 덴티움의 예상 순이익 기준 12개월 선행 주가수익배수(PER)는 10배에 머물러있으며 전문의 부족과 저조한 임플란트 보급률에 기반한 폭발적 수요 증대가 예상됨에도 불구하고 여전히 글로벌 피어(Peer) 대비 저평가되어 있다”고 판단했다.
이어 “글로벌 인플레이션과 경기침체 확산 우려에 따른 ‘임플란트와 장비 패키지’(Value-segment)를 판매하는 전략은 임플란트 가격 경쟁력이 기대되는 만큼 투자매력은 충분하다”고 덧붙였다.
원재희 신한금융투자 연구원은 “2분기 연결 기준 매출액을 전년 동기 대비 20.6% 증가한 874억원, 영업이익을 37% 늘어난 231억원으로 추정한다”며 “중국향 매출액은 423억원으로 추정한다”고 분석했다.
이어 “상하이 봉쇄에 따른 영업 활동 제한에도 불구하고 광저우를 비롯한 외곽 지역에서의 매출 호조를 바탕으로 전분기 대비 소폭 성장할 것으로 예상된다”며 “러시아향 매출액은 전년 동기 대비 52% 성장한 104억원으로 추정한다”고 판단했다.
그는 “4월부터 러시아향 수출이 재개되면서 1분기 운송 이슈로 발생 지연됐던 일부 매출이 2분기로 이연될 것”이라 덧붙였다.
원 연구원은 “하반기 중국과 러시아 지정학적 리스크 점진적 해소에 따른 추정치 상향을 반영했다”며 “현재 덴티움의 예상 순이익 기준 12개월 선행 주가수익배수(PER)는 10배에 머물러있으며 전문의 부족과 저조한 임플란트 보급률에 기반한 폭발적 수요 증대가 예상됨에도 불구하고 여전히 글로벌 피어(Peer) 대비 저평가되어 있다”고 판단했다.
이어 “글로벌 인플레이션과 경기침체 확산 우려에 따른 ‘임플란트와 장비 패키지’(Value-segment)를 판매하는 전략은 임플란트 가격 경쟁력이 기대되는 만큼 투자매력은 충분하다”고 덧붙였다.
