흥국증권은 4일 웅진씽크빅에 대해 3분기 영업이익이 전분기에 이어 호조가 지속될 것이라 내다봤다. 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가를 4300원으로 하향 조정했다.
박종렬 흥국증권 연구원은 "3분기 연결 기준 매출액은 전년 동기 대비 11.8% 증가한 2445억원, 영업이익은 16.7% 늘어난 123억원으로 전분기에 이어 양호한 실적 모멘텀 지속될 것"이라며 "매출액의 양호한 성장은 주력사업인 스마트올의 호조와 함께 연결자회사인 웅진북센, 웅진컴퍼스, 놀이의발견 등의 매출 가세 효과 때문"이라고 분석했다.
이어 "외형 성장에 비해 영업이익 증가율이 높을 것으로 보는 것은 전 사업부문의 마진 개선과 함께 스마트올 관련 광고 선전비를 포함해 효율적 비용 통제가 이뤄지고 있기 때문"이라며 "영업이익률은 5%로 전년 동기 대비 0.2%포인트 개선될 것"이라 내다봤다.
그는 "4분기에도 양호한 실적 모멘텀 지속될 것"이라며 "스마트올 라인업 확장에 따른 성과와 회원당 단가(ASP) 증가 추세 지속에 따른 영향"이라고 판단했다.
박 연구원은 "4분기 매출액은 전년 동기 대비 9.3% 증가한 2544억원, 영업이익은 192.2% 늘어난 122억원으로 전망한다"며 "효율적인 판관비 관리로 영업이익률은 4.8%로 전년 동기대비 3.0%포인트 개선될 것"이라 내다봤다.
박종렬 흥국증권 연구원은 "3분기 연결 기준 매출액은 전년 동기 대비 11.8% 증가한 2445억원, 영업이익은 16.7% 늘어난 123억원으로 전분기에 이어 양호한 실적 모멘텀 지속될 것"이라며 "매출액의 양호한 성장은 주력사업인 스마트올의 호조와 함께 연결자회사인 웅진북센, 웅진컴퍼스, 놀이의발견 등의 매출 가세 효과 때문"이라고 분석했다.
이어 "외형 성장에 비해 영업이익 증가율이 높을 것으로 보는 것은 전 사업부문의 마진 개선과 함께 스마트올 관련 광고 선전비를 포함해 효율적 비용 통제가 이뤄지고 있기 때문"이라며 "영업이익률은 5%로 전년 동기 대비 0.2%포인트 개선될 것"이라 내다봤다.
그는 "4분기에도 양호한 실적 모멘텀 지속될 것"이라며 "스마트올 라인업 확장에 따른 성과와 회원당 단가(ASP) 증가 추세 지속에 따른 영향"이라고 판단했다.
박 연구원은 "4분기 매출액은 전년 동기 대비 9.3% 증가한 2544억원, 영업이익은 192.2% 늘어난 122억원으로 전망한다"며 "효율적인 판관비 관리로 영업이익률은 4.8%로 전년 동기대비 3.0%포인트 개선될 것"이라 내다봤다.
