NH투자증권은 31일 두산인프라코어에 대해 굴삭기 수요 정체 등으로 실적이 둔화됐다며 목표주가를 7000원으로 하향 조정했다. 투자의견은 ‘Buy(매수)’를 유지했다.
최진명 NH투자증권 연구원은 “두산인프라코어의 3분기 매출은 전년 대비 0.6% 늘어난 1조8567억원을 기록했으나 자회사의 매출(1조1073억원)을 제외하면 7.8% 감소했다”며 “중국, 유럽, 신흥국 등 대다수 시장의 수요가 둔화된 결과”라고 진단했다.
최 연구원은 “영업이익은 19.3% 감소한 1546억원을 기록했다”며 “업계 경쟁 심화, 원재료비 상승, 신제품 출시 비용 지출 등이 원인으로 평가된다”고 설명했다.
그는 “중국의 재정 확대 정책, 신흥국 외환시장의 조기 회복, 미중 무역분쟁 조기 종료 등 현실화되지 않은 시나리오를 기대하지 않더라도 자회사의 북미 지역 실적이 강세를 나타내고 있어 타 지역의 부진을 상쇄하고 있다”며 “유의미한 금융비용 축소, 달러화 강세 등이 수익성 향상에 도움을 주고 있어 이익정체 가능성에도 불구하고 순이익 개선은 지속될 전망”이라고 말했다.
최진명 NH투자증권 연구원은 “두산인프라코어의 3분기 매출은 전년 대비 0.6% 늘어난 1조8567억원을 기록했으나 자회사의 매출(1조1073억원)을 제외하면 7.8% 감소했다”며 “중국, 유럽, 신흥국 등 대다수 시장의 수요가 둔화된 결과”라고 진단했다.
최 연구원은 “영업이익은 19.3% 감소한 1546억원을 기록했다”며 “업계 경쟁 심화, 원재료비 상승, 신제품 출시 비용 지출 등이 원인으로 평가된다”고 설명했다.
그는 “중국의 재정 확대 정책, 신흥국 외환시장의 조기 회복, 미중 무역분쟁 조기 종료 등 현실화되지 않은 시나리오를 기대하지 않더라도 자회사의 북미 지역 실적이 강세를 나타내고 있어 타 지역의 부진을 상쇄하고 있다”며 “유의미한 금융비용 축소, 달러화 강세 등이 수익성 향상에 도움을 주고 있어 이익정체 가능성에도 불구하고 순이익 개선은 지속될 전망”이라고 말했다.
