대신증권은 2일 한화에 대해 방산부문의 매출 및 수익성이 예상치를 밑돌았다며 목표주가를 4만3000원으로 하향 조정했다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.
대신증권은 한화의 지난해 4분기 연결영업이익은 7373억원으로 예상치인 3820억원 대비 3553억원이나 웃도는 깜짝 실적을 시현했다고 봤다.
양지환 대신증권 연구원은 “지난해 4월 1일 한화생명에서 분리된 한화생명금융서비스과 한화생명과의 내부거래손익이 연결조정으로 반영된 영향”이라고 분석했다.
다만 “기계와 글로벌부문은 양호한 실적을 시현했지만 방산쪽의 매출 및 수익성이 예상을 밑돌았다”며 “이유는 국내 고수익 프로젝트 종료에 따른 외형 및 이익률 하락 때문”이라고 풀이했다.
이어 “한화건설은 4분기 예정돼있던 분양물량 약 4000세대의 분양 지연으로 영업이익이 적자로 전환했지만 올해 1분기 분양이 완료된 것으로 파악된다”며 “올해는 한화건설의 22조2000억원 수주잔고로 인해 건설부문의 실적 개선이 기대되며 별도 실적은 중반(mid single) 성장이 전망된다”고 말했다.
대신증권은 한화의 지난해 4분기 연결영업이익은 7373억원으로 예상치인 3820억원 대비 3553억원이나 웃도는 깜짝 실적을 시현했다고 봤다.
양지환 대신증권 연구원은 “지난해 4월 1일 한화생명에서 분리된 한화생명금융서비스과 한화생명과의 내부거래손익이 연결조정으로 반영된 영향”이라고 분석했다.
다만 “기계와 글로벌부문은 양호한 실적을 시현했지만 방산쪽의 매출 및 수익성이 예상을 밑돌았다”며 “이유는 국내 고수익 프로젝트 종료에 따른 외형 및 이익률 하락 때문”이라고 풀이했다.
이어 “한화건설은 4분기 예정돼있던 분양물량 약 4000세대의 분양 지연으로 영업이익이 적자로 전환했지만 올해 1분기 분양이 완료된 것으로 파악된다”며 “올해는 한화건설의 22조2000억원 수주잔고로 인해 건설부문의 실적 개선이 기대되며 별도 실적은 중반(mid single) 성장이 전망된다”고 말했다.
