투자의견 '매수'·목표가 7만1000원
한국투자증권은 SK텔레콤이 가진 엔트로픽의 지분 가치가 약 3조원에 달한다고 20일 평가했다. 투자의견은 '매수', 목표주가는 6만1000원에서 7만1000원으로 16.4% 상향 조정했다.
김정찬 한국투자증권 연구원은 "(AI 챗봇 '클로드'를 만든) 엔트로픽이 250억 달러 투자를 유치했다는 소식이 전해지며, 2023년 1억 달러를 투자한 SK텔레콤의 보유 지분가치도 재조명됐다"며 "엔트로픽의 기업가치 급등을 감안하면 보유 지분가치는 약 3조원으로 증가한 것으로 추정된다"고 분석했다.
이어 "AI 키워드가 통신사의 기업가치 상향 요인이 될 수 있다는 점을 강조하고 싶다"며 "AI 투자에 따른 지분가치 재평가 외에도 향후에는 실적 개선 기여도 확대와 멀티플(PER·PBR) 재평가도 기대해 볼 수 있을 것"이라고 설명했다.
김 연구원은 "지난해 (SK텔레콤의) AI 관련 예상 매출액은 전년 동기 대비 29.4% 증가한 7402억원으로 전체 매출액의 5.3%에 불과하다"면서도 "올해는 2030년 AI 누적 투자 5조원 및 매출 목표 5조원에 대한 계획이 실행돼 가는 원년으로서 현재의 성장 궤적은 충분히 고무적인 수준"이라고 판단했다.
김정찬 한국투자증권 연구원은 "(AI 챗봇 '클로드'를 만든) 엔트로픽이 250억 달러 투자를 유치했다는 소식이 전해지며, 2023년 1억 달러를 투자한 SK텔레콤의 보유 지분가치도 재조명됐다"며 "엔트로픽의 기업가치 급등을 감안하면 보유 지분가치는 약 3조원으로 증가한 것으로 추정된다"고 분석했다.
이어 "AI 키워드가 통신사의 기업가치 상향 요인이 될 수 있다는 점을 강조하고 싶다"며 "AI 투자에 따른 지분가치 재평가 외에도 향후에는 실적 개선 기여도 확대와 멀티플(PER·PBR) 재평가도 기대해 볼 수 있을 것"이라고 설명했다.
김 연구원은 "지난해 (SK텔레콤의) AI 관련 예상 매출액은 전년 동기 대비 29.4% 증가한 7402억원으로 전체 매출액의 5.3%에 불과하다"면서도 "올해는 2030년 AI 누적 투자 5조원 및 매출 목표 5조원에 대한 계획이 실행돼 가는 원년으로서 현재의 성장 궤적은 충분히 고무적인 수준"이라고 판단했다.
