기업예금 늘며 조달비용 부담…은행, 4분기도 마진 압박

기업 정기예금 4개월 새 14% 증가…요구불예금은 9.5% 감소
기업대출 경쟁에 은행채 만기 부담까지…NIM 방어 시험대

/연합뉴스

시중은행에 기업 자금이 대거 유입되고 있지만 수익성에는 오히려 부담이 되고 있다. 기업들이 상대적으로 금리가 높은 정기예금에 돈을 맡기면서 은행의 조달비용이 높아지고 있기 때문이다. 기업대출 경쟁으로 대출 마진을 늘리기도 어려워 4분기에도 순이자마진(NIM) 방어가 쉽지 않을 것이란 관측이 나온다. 다만 선제적으로 자금을 확보한 만큼 추가적인 마진 하락은 제한적일 것이란 전망도 있다.

9일 금융권에 따르면 4대 시중은행(KB국민·신한·하나·우리)의 기업 정기예금 잔액은 지난 6월 말 441조4165억원에서 10월 말 502조9999억원으로 4개월 만에 14% 증가했다. 반면 같은 기간 요구불예금은 295조5037억원에서 267조5693억원으로 9.5% 감소했다. 이에 따라 정기예금이 차지하는 비중은 59.9%에서 65.3%로 5.4%포인트 상승했다.

은행 입장에서는 정기예금이 늘어나면 수익성에 불리하다. 요구불예금은 이자가 거의 붙지 않는 반면 정기예금은 상대적으로 높은 이자를 지급해야 하기 때문이다. 이 같은 조달구조 변화는 은행의 수익성을 압박하는 요인으로 작용하고 있다. 3분기 4대 은행의 NIM은 전 분기보다 평균 0.041%포인트 하락했다. KB국민은행은 1.74%에서 1.72%로 0.02%포인트, 신한은행은 1.61%에서 1.58%로 0.03%포인트, 하나은행은 1.61%에서 1.57%로 0.04%포인트, 우리은행은 1.506%에서 1.434%로 0.072%포인트 낮아졌다.

시중은행은 NIM 하락 요인으로 가계예금 감소와 기업 예금 증가에 따른 조달 부담을 꼽았다. 서기원 KB국민은행 최고재무책임자(CFO)는 3분기 실적발표 컨퍼런스콜에서 "개인예금 이탈로 법인예금을 통한 자금 조달이 늘어나면서 조달비용 부담이 확대됐다"고 설명했다.

기업예금 유치 경쟁도 조달비용을 높이는 요인이다. 은행권 관계자는 "기업예금은 거래 규모가 크고 금리 경쟁도 치열해 개인예금보다 높은 금리를 제시하는 경우가 많다"며 "예금 외에 기업과의 거래에서 발생하는 수익도 고려해야 하는 만큼 조달비용이 높더라도 거래 관계를 유지할 유인이 크다"고 말했다. 반면 대출 부문에서는 우량기업을 중심으로 금리 경쟁이 벌어지면서 늘어난 조달비용을 대출금리에 반영하기도 쉽지 않은 상황이다.

기업예금 만기에 대비한 선제적인 자금 조달도 은행들의 비용 부담을 높이고 있다. 지난 10월 은행채 순발행액은 14조7000억원으로 역대 최대치를 기록했다. 여기에 4분기 은행채 만기 부담도 겹친다. 11월 만기를 맞는 은행채는 26조7000억원에 달하는 역대 최대치 규모다. 시장금리가 상승한 상황에서 만기 채권을 기존보다 높은 금리로 차환할 경우 이자비용이 늘어날 수 있다.

다만 선제적인 조달 효과로 4분기에는 비용 부담이 크지 않을 것이란 전망도 나온다. 금융권 관계자는 "은행들이 2분기부터 금리 상승에 대비해 자금을 조달해왔다"며 "4분기에는 추가 조달 필요성이 줄어들면서 NIM도 추가 하락보다는 전분기 수준을 유지할 가능성도 있다"고 내다봤다.