대출 확대에도 국내 은행 건전성 여전히 양호
SVB 파산 불러온 뱅크런 가능성도 국내선 적어
SVB 파산 불러온 뱅크런 가능성도 국내선 적어
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SVB와 자산 운용 형태가 다른 데다 국내 은행의 건전성도 상대적으로 양호하기 때문이다.
13일 금융권 및 외신에 따르면 SVB 파산은 고금리 충격에 따른 재무구조 악화가 고객의 대규모 예금 인출로 이어져 발생한 사태다.
코로나19 팬데믹(세계적 대유행) 기간에 풀린 막대한 유동성이 기술기업에 몰리며 SVB의 총예금은 2021년에만 86%나 증가했다. 하지만 물가 상승을 잡기 위해 지난해 미 연방준비제도(Fed)가 잇따라 빅스텝(기준금리 0.5%포인트 인상)을 밟으며 금리가 급등, 이로 인해 돈줄이 막힌 기술기업의 예금 인출이 늘었다.
SVB는 그동안 늘어난 예금을 미 국채와 주택저당증권 등에 투자했는데 갑자기 늘어난 고객의 예금 인출 요구에 대응하기 위해 보유 자산을 매각하는 과정에서 큰 손실을 입었다. 이는 그동안의 금리 인상으로 채권 가격이 급락했기 때문이다.
SVB가 큰 손실을 입었다는 소식을 접한 기술기업 등은 대규모 예금을 인출(뱅크런)했고, 미 금융당국은 결국 SVB 폐쇄를 결정했다.
금융계에서는 이번 사태가 미국 일부 은행만의 문제일 가능성이 큰 것으로 보고 있다. 국내 은행은 SVB와 달리 팬데믹 기간 늘어난 유동성을 유가증권 등 고위험 상품에 투자하기보다 주로 대출에 활용했다.
국내 은행들이 예대마진(대출금리-예금금리 격차)을 통해 사상 최대 수익을 올렸다는 비판도 받았지만, 역설적으로 전통적인 이자 장사에 치중한 점이 금리 상승기 투자 리스크를 줄인 것으로 분석된다.
대출 확대에도 불구하고 국내 은행의 건전성은 여전히 양호하다. 지난해 말 기준 국내은행의 원화 대출 연체율(1개월 이상 원리금 연체 기준)은 0.25%에 불과하다.
다만 지속된 금리 인상과 더불어 최근 경기가 빠르게 식고 있어 향후 이자 부담을 버티지 못하는 기업이 늘어나면 은행 건전성에 악영향을 미칠 수도 있다.
SVB 파산을 불러온 뱅크런 가능성도 국내에선 크지 않다. SVB의 경우 주 고객이 기업이므로 예금자보호한도(25만 달러)를 넘는 고액 예금이 많았고, 은행이 유동성 위기를 겪자 예금주들이 예금을 다시 인출하는 악순환이 발생했다.
반면 국내 예금자보호법상 보호 한도는 5000만원이지만, 기업보다는 가계, 고액보다는 소액 예금의 비중이 절대적이어서 뱅크런이 발생할 확률 자체가 낮다. 실제 지난해 1분기 말 기준 국내 은행의 저축성예금 계좌 238만6440개 중 99.5%인 237만 4540개 계좌가 상대적으로 소액인 1억원 이하로 집계됐다.
박혜진 대신증권 연구원은 "SVB는 국내 은행의 사업모델과 판이하기 때문에 국내 은행의 유동성 위기로 번질 우려는 제한적"이라고 진단했다. 한국은행 역시 이날 이승헌 부총재 주재로 연 '시장 상황 점검 회의'에서 "SVB 사태가 금융권의 시스템리스크로 확산할 가능성은 크지 않다"고 전망했다.
