SK증권은 8일 POSCO에 대해 3분기부터 가동률이 회복되면서 영업이익도 개선될 것으로 전망했다. 투자의견 ‘매수’와 목표주가 26만5000원을 유지했다.
권순우 SK증권 연구원은 “동사의 3분기 실적은 매출액 14조3000억원, 영업이익 4353억원으로 전망한다”며 “별도실적은 영업적자를 기록했던 2분기 대비 증가한 생산 및 판매량과 고부가가치 제품판매 확대가 회복에 기여했다”고 분석했다.
이어 “해외 철강은 가동률 개선과 글로벌 제품가격 상승으로 턴어라운드가 기대된다”며 “건설과 에너지 중심의 주요 자회사 실적도 견조할 것”이라고 전망했다.
3분기부터는 점진적인 업황 및 수익성 개선을 기대했다. 권 연구원은 “2분기에는 부정적 요소가 일시에 반영돼있었다”며 “3분기부터는 제품믹스와 수익성에 미치는 영향이 큰 자동차생산의 정상화가 긍정적으로 주요 전방산업 수요회복은 당분간 지속될 것”이라고 내다봤다.
또한 “3분기 실적 회복은 생산량 증가와 고정비 부담 와노하의 영향이 컸다면 4분기부터는 철광석과 원료탄 가격 강세로 높았던 원가부담 완화와 주요 수요처향 제품가격 인상에 힘입은 스프레드 개선을 기대한다”며 “실적회복 뿐 아니라 PBR기준으로 낮은 밸류에이션과 진행중인 자사주 매입 등도 주가에 긍정적 요인”이라고 덧붙였다.
권순우 SK증권 연구원은 “동사의 3분기 실적은 매출액 14조3000억원, 영업이익 4353억원으로 전망한다”며 “별도실적은 영업적자를 기록했던 2분기 대비 증가한 생산 및 판매량과 고부가가치 제품판매 확대가 회복에 기여했다”고 분석했다.
이어 “해외 철강은 가동률 개선과 글로벌 제품가격 상승으로 턴어라운드가 기대된다”며 “건설과 에너지 중심의 주요 자회사 실적도 견조할 것”이라고 전망했다.
3분기부터는 점진적인 업황 및 수익성 개선을 기대했다. 권 연구원은 “2분기에는 부정적 요소가 일시에 반영돼있었다”며 “3분기부터는 제품믹스와 수익성에 미치는 영향이 큰 자동차생산의 정상화가 긍정적으로 주요 전방산업 수요회복은 당분간 지속될 것”이라고 내다봤다.
또한 “3분기 실적 회복은 생산량 증가와 고정비 부담 와노하의 영향이 컸다면 4분기부터는 철광석과 원료탄 가격 강세로 높았던 원가부담 완화와 주요 수요처향 제품가격 인상에 힘입은 스프레드 개선을 기대한다”며 “실적회복 뿐 아니라 PBR기준으로 낮은 밸류에이션과 진행중인 자사주 매입 등도 주가에 긍정적 요인”이라고 덧붙였다.
