NH투자증권은 16일 한화에 대해 코로나19 영향에도 안정적인 실적을 내는데 성공했다고 진단했다.투자의견은 ‘매수’를 유지하고 목표주가는 3만7000원으로 상향했다.
김동양 NH투자증권 연구원은 “자체방산, 한화에어로스페이스 등 방산사업 기여로 한화의 실적 가시성이 양호하다”며 “특히 자체방산 영업이익은 2019년 사고로 인한 기저효과와 이연매출 추가 발생으로 2020년 67% 성장이 전망된다”고 분석했다.
이어 “친환경 투자를 강조하는 미국 바이든 대통령 당선으로 한화솔루션의 태양광 사업, 에이치솔루션 계열회사인 한화에너지, 한화종합화학의 니콜라 지분투자 및 운송용 수소발전 사업기회 가능성 등 미국 내 신재생에너지 확장이 가속화 될 것”이라며 “상장 자회사들의 주가변동을 반영하면 현 주가는 순자산가치 대비 61% 할인된 수준”이라고 평가했다.
김 연구원은 3분기에 한화 전 부문 계열사가 실적 강세로 어닝 서프라이즈를 기록했다고 설명했다. 그는 “케미칼부문 강세에 따라 한화솔루션 어닝 서프라이즈 영향이 가장 컸지만 방상부문 별도 영업이익 강세 지속에 주식시장 회복에 따른 한화생명 변액보증준비금 환입 등 계열사 전반적으로 예상을 상회하는 실적을 냈다”고 설명했다.
또한 “4분기에는 자체 무역부문 구조조정 비용 반영 한화건설 이라크 주택사업 지연에 따른 약세에도 자체 방산부문이 성장하면서 영업이익 3512억원을 거둘 것”이라고 전망했다.
김동양 NH투자증권 연구원은 “자체방산, 한화에어로스페이스 등 방산사업 기여로 한화의 실적 가시성이 양호하다”며 “특히 자체방산 영업이익은 2019년 사고로 인한 기저효과와 이연매출 추가 발생으로 2020년 67% 성장이 전망된다”고 분석했다.
이어 “친환경 투자를 강조하는 미국 바이든 대통령 당선으로 한화솔루션의 태양광 사업, 에이치솔루션 계열회사인 한화에너지, 한화종합화학의 니콜라 지분투자 및 운송용 수소발전 사업기회 가능성 등 미국 내 신재생에너지 확장이 가속화 될 것”이라며 “상장 자회사들의 주가변동을 반영하면 현 주가는 순자산가치 대비 61% 할인된 수준”이라고 평가했다.
김 연구원은 3분기에 한화 전 부문 계열사가 실적 강세로 어닝 서프라이즈를 기록했다고 설명했다. 그는 “케미칼부문 강세에 따라 한화솔루션 어닝 서프라이즈 영향이 가장 컸지만 방상부문 별도 영업이익 강세 지속에 주식시장 회복에 따른 한화생명 변액보증준비금 환입 등 계열사 전반적으로 예상을 상회하는 실적을 냈다”고 설명했다.
또한 “4분기에는 자체 무역부문 구조조정 비용 반영 한화건설 이라크 주택사업 지연에 따른 약세에도 자체 방산부문이 성장하면서 영업이익 3512억원을 거둘 것”이라고 전망했다.
